2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'은 자본시장에서의 금융혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 한다.

그 주요내용 중에는 금융투자회사가 투자자의 투자목적과 재산상황, 투자경험 등을 파악하여 해당 투자자에게 적합한 상품만을 권유하여야 하는 적합성의 원칙이라는 것이 있다. 최초 펀드투자 등 투자상품을 가입할 때는 '일반투자자 투자정보확인서'를 통해 정보를 파악하고 그 점수에 따라 ▷안정형 ▷안정추구형 ▷위험중립형 ▷적극투자형 ▷공격투자형 등 5단계 유형으로 분류한다.

안정형은 예금 또는 적금수준의 수익률을 기대하며, 투자원금에 손실이 발생하는 것을 원하지 않은 유형이다. 안정추구형은 투자원금의 손실위험을 최소화하고, 이자소득이나 배당소득 수준의 안정적인 투자를 목표로 한다. 다만 수익을 위해 단기적인 손실을 수용할 수 있으며, 예적금보다 높은 수익을 위해 자산 중 일부를 변동성 높은 상품에 투자할 의향이 있는 유형이다.

위험중립형은 투자에는 그에 상응하는 투자위험이 있음을 충분히 인식하고 있으며 예적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면 일정수준의 손실 위험을 감수할 수 있는 유형이다. 적극투자형은 투자원금의 보전보다는 위험을 감내하더라도 높은 수준의 투자 수익 실현을 추구한다. 투자자금의 상당부분을 주식, 주식형펀드 또는 파생상품 등의 위험자산에 투자할 의향이 있는 유형이다.

공격투자형은 시장평균 수익율을 훨씬 넘어서는 높은 수준의 투자수익을 추구하며, 이를 위해 자산가치의 변동에 따른 손실 위험을 적극 수용한다. 투자자금 대부분을 주식, 주식형 펀드 또는 파생상품 등의 위험자산에 투자할 의향이 있는 유형이다.

금융투자상품별 투자위험도 분류기준에 의해 나눠본다면 안정형은 초저위험에 속하는 국고채, 통안채, 지방채 등 안전투자상품에 투자해볼 것을 권한다. 안정추구형은 저위험 상품인 원금보장형 금융채나 회사채에 투자하는 것이 바람직히다. 위험중립형은 중위험에 속하는 원금부분보장형의 회사채에 투자해볼 것을 추천한다. 또 적극투자형과 공격투자형은 투기등급에 해당하는 채권이나 원금비보장형 ELS, DLS, ELW와 주식, 선물옵션상품에 일정부분 투자할 것을 권유하고 싶다.

요즘 금융기관에서는 대부분 고객별 포트폴리오 설계를 통해 투자성향별로 적합한 투자상품을 권하고 있다. 그러므로 충분한 상담을 통해 본인에게 적합한 상품을 찾아보는 것이 현명한 투자방법이다.

양현희 국민은행 명륜동지점 차장